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Tendencias y espectativas:

Muchos me habéis comentado que habéis empezado a jugar con carteras virtuales en http://www.euroinvestor.es/ pero que no tenéis mucha idea de cuando comprar o vender, pero que estáis deseosos de aprender, pues para todos esos que comienzan a introducirse a las gráficas, ha llegado el momento de aprender un poco a verlas e intentar formular conjeturas sobre el movimiento de los precios, vamos a ver algunos conceptos sencillos de análisis técnico y a aprender alguna estrategia sencilla de entrada-salida en el mercado. Para los ejemplos voy a usar una herramienta un poco más avanzada que el portal de euroinvestor que ya se nos queda corto, voy a usar el programa Visual Chart que suele ser bastante usado por los profesionales de la especulación. Os podéis bajar una versión gratuita sin caducidad ni compromiso desde la página web con solo registraros. Gracias al registro tenéis 5 dias con precios en tiempo real, pero después seguirá funcionando con el precio del fin del dia indefinidamente. Lo cual nos viene bastante bien si no estamos interesados en operar en el intraday (Que debería ser nuestra situación como principiantes). Comprar un paquete de datos en tiempo real no nos conviene de momento ya que suele rondar más de 70 u 80 euros mensuales.

Si os fijáis en el movimiento de precios en cualquier escala temporal (años, meses, semanas, dias, horas…) como decía Minerva, siempre generan en su movimiento una serie de patrones más o menos definidos que suelen apoyarse en unas líneas subjetivas. La mayoria de los “chartistas” (análisis técnico) definen que incluso ya cuando el curso define 2 puntos minimos o más estamos ante un soporte y cuando define 2 puntos máximos o más ante una resistencia. Con Visual chart, una vez mostremos una gráfica, podemos dibujar líneas sobre ella para intentar descubrir estas resistencias/soportes (por supuesto todo esto es bastante subjetivo y requiere un poco de práctica visual).

Estas lineas imaginarias independientemente de lo que hagan los precios entre medio, van digamos que encauzando a los precios en una serie de canales o tendencias. Por supuesto estas tendencias no tienen una duración infinita y se crean y destruyen continuamente en períodos de tiempo más o menos impredecibles (algunos dirían aleatorios). Los cambios de tendencia se producen siempre en el momento que se rompe una resistencia o un soporte. Veamos un ejemplo…

En este ejemplo sobre Yahoo en el NASDAQ, vemos que los precios en general de sus acciones han estado oscilando sin tendencia definida entre 2 puntos claves en todo el año, el soporte de 22.91 dolares y la resistencia de 33.41. Por supuesto dentro de este período a largo plazo sin tendencia, si hablamos de meses, se han ido produciendo otras pequeñas tendencias de subida y bajada como las que he dibujado, definidas por sus propias resistencias y soportes. Puesto que las resistencias y soportes de meses no son tan fuertes como las de todo el año, a veces estas se han roto y han invertido el curso de los precios generando otra nueva tendencia. En las próximas semanas lo más lógico es que si los precios siguen cayendo como se observa en la gráfica toquen de nuevo el soporte fuerte de 22.91 aprox. lo cual en teoria deberia volver a rebotar los precios (es lo más probable).

¿Qué genera estas resistencias y soportes?: Como siempre hay muchas teorías y ninguna 100% segura, yo me decanto a que en más de un 60% del tiempo vienen influidos por la propia psicología de las masas. Nosotros no somos los únicos que vemos esas “líneas subjetivas” y eso influye en las operaciones que todo el mundo realiza (hablando en términos de especulación en un tiempo relativamente corto), muchos comprarán al tocar el soporte porque suponen que volverá a rebotar, muchos venderán al tocar la resistencia, por que suponen que empezará a caer en un nuevo rebote. Lo que todo el mundo supone termina provocando que se genere de verdad.

¿Qué hace que las tendencias se rompan?: Como siempre los sentimientos primitivos, mucha gente por envidia a los demás y atendiendo a rumores y noticias, invertirán más en una determinada acción, rompiendo las resistencias. O el caso contrario, hay veces que la gente por miedo ante pérdidas, malas noticias etc. generaran que los soportes no tengan suficiente fuerza para aguantar de nuevo al curso, ya que todos venden y pocos compran (ya no hay tanta gente que cree en el rebote). Lo que las masas creen es lo que se vuelve a hacer realidad, por supuesto que los peces grandes muchas veces iniciarán o terminarán estas tendencias a posta por conveniencia (ya que en determinadas condiciones debido al dinero que mueven, pueden manejar los cursos a su antojo). Como siempre todos nosotros como masas somos los culpables del poder de esas lineas subjetivas. Y este poder de atracción o rebote de precios va también en relación con el período temporal. Una resistencia o soporte es más poderoso, cuanto más tiempo se ha mantenido. De ahi, que tendencias generalizadas a lo largo de un año sean muy difíciles de romper, cosa que por ejemplo no ocurre con una tendencia de horas o minutos en una gráfica intraday.

¿Se puede predecir lo que harán en un rato o mañana los precios con análisis técnico? Rotundamente no, aunque muchos lo creen. Si tuviéramos que comparar el análisis técnico con una ciencia, sería la “astrología” si es que se le puede llamar ciencia. Yo no me considero ni gran defensor ni en contra del análsis técnico, es otra herramienta que bien usada nos ayuda a no meter la pata, o mejor dicho a darnos cuenta de que vamos por buen camino o nos hemos equivocado totalmente. Aunque siempre nos avisará cuando algo ya haya ocurrido confirmándolo, nunca se adelantará para predecir el futuro.

Entonces, ¿Por qué molestarse en utilizarlo? Pues aunque todos en la comunidad académica sean enemigos radicales de este análisis, es cierto que por el simple hecho de que millones de personas creen en él y lo usan, influye en las acciones que toman y con ello en los movimientos del mercado y en muchas situaciones nos ayuda a identificar las tendencias y situarnos acordes, luego ya si tenemos suerte se mantendrá y ganaremos dinero. Una cosa tiene que quedar clara, y es que siempre deberá ser usado con un buen y sistemático “Money Management” (Control de pérdidas y ganacias).

¿Qué estrategia de análisis técnico funciona mejor? Hay cientos de estrategias, pero la mayoria de los traders con éxito siempre dicen que no hay que complicarse, que cuanto más sencilla la estrategia mejor funciona. Casi todas las más fáciles y provechosas se basan en seguir tendencias. Colocarse a contra tendencia sería demasiado arriesgado y nos provocará muchos más errores que aciertos, ya que siempre es más probable que se mantenga una tendencia a que se invierta. Una estrategia sencilla de actuación podría basarse en resistencias y soportes: Se basa en aprovechar correcciones que se encuadran dentro de una tendencia al alza para abrir una posición de compra en los mínimos (cuando toque el soporte) y cerrarla en los máximos (cuando toque la resistencia). Muchos indican que por la aleatoriedad del curso en un 50% de los casos nos equivocaremos, aunque la realidad práctica es mucho más favorable, solo en aprox. un 30%-40% de los casos nos equivocaremos (por el poder de estas tendencias ya comentado). Si combinamos esta técnica con un buen manejo de stop loss por debajo del soporte para controlar pérdidas y solo abrimos posiciones cuando las espectativas de ganancias superen a las comisiones de compra y venta más un porcentaje determinado de ganancia mínimo, a la larga el performance de nuestra cartera siempre será positivo. Veamos algunos ejemplos…

En este ejemplo sobre Dell Computers también del NASDAQ vemos que la empresa a principios del 2007 llevaba una tendencia clara a la baja, estabamos pendientes y en cuanto vimos que a principios de abril se rompió su resistencia claramente, compramos. Cuatro meses después y una vez definida nuestra tendencia de subida, observamos que se había roto a principios de agosto, luego vendimos. Es la forma más habitual de operar con tendencias, resistencias y soportes.

Nuestro primer indicador técnico, la Media:

Un indicador técnico es simplemente una fórmula establecida que se aplica a una gráfica de precios o volúmen (la veremos debajo) para obtener otra gráfica modificada que resalta alguna caracterísitica de esos precios. La media como su nombre indica toma el precio de las acciones de “n” puntos de tiempo (dias, semanas, horas, minutos…) y los promedia (calcula una media normal), al final lo que obtenemos es como una gráfica suavizada que marca claramente el movimiento de los precios sin tener en cuenta todas las pequeñas correcciones intermedias. Otra de las estrategias sencillas más usadas se basa en este indicador, cada vez que el curso de precios normal atraviesa la media hacia arriba compramos, cuando lo haga hacia abajo vendemos. No lo he comentado, pero por supuesto todas las estrategias siempre se pueden usar en el período temporal que nos sea más cómodo, atendiendo a lo que queramos estar pendientes de los precios. Y por supuesto todas generan señales falsas de vez en cuando, nuestro trabajo consistirá en cortar pérdidas en las falsas señales y mantener abiertas las buenas. Veamos algun ejemplo…

En este caso estamos ante los precios de Microsoft. Le hemos añadido a la gráfica el indicador de media simple (SMA) de 30 dias. Cada vez que se cruzan los precios hacia arriba con la media compramos y al contrario. Algunas veces nos generarán situaciones erróneas como se observa que deberemos cortar (vender) inmediatamente para evitar mayores pérdidas (podría seguir bajando). En general suele generar buenos resultados (dependiendo de la empresa y el período temporal que consideremos).

El Volúmen:

Otra gráfica muy famosa es la de volúmen. Esta gráfica nos indica el número de operaciones de compra-venta que se han cerrado en un período determinado de tiempo. A veces se puede ver de colores, con lo cual tambien nos indicará si al final de ese período el balance era positivo o negativo (las operaciones hicieron bajar el curso o lo hicieron subir). Casi cualquier estrategia que consideremos debería tener siempre en cuenta el volúmen que se mueve para confirmar si nuestras espectativas pueden tener más probabilidad de éxito o no. Se basa en ver si el movimiento actual que presuponemos viene apoyado por un incremento del volúmen. Si se ve que el curso va hacia arriba y el volumen va aumentando, esto apoyará la subida y la mantendrá, si el curso va bajando y el volúmen aumenta, seguramente seguirá bajando. Cuando el volúmen comienza a disminuir hay síntomas de que el movimiento en esa dirección se está invirtiendo poco a poco. Resumiendo, aumentos de volumen acelerarán la dirección actual del mercado, disminuciones irán frenándolo y terminarán invirtiéndolo en determinados casos. Veamos algun ejemplo…

Volviendo de nuevo al ejemplo de Yahoo, pero ahora con la gráfica del Indicador de volúmen añadido, observamos que efectivamente los aumentos de volúmen confirman la tedencia y las disminuciones la frenan. Depdendiendo si la tendecia es de subida o bajada, es buena señal si aumenta el volúmen o no.

Con esto ya tenéis bastante para jugar con el Visual Chart, familiarizaros con él e intentar conseguir más rentabilidad probando las técnicas comentadas en vuestra cartera virtual de euroinvestor. Para terminar he encontrado un par de folios muy interesantes en internet que explican muy bien una serie de principios básicos que todos deberíamos memorizar antes de empezar a especular en bolsa o similares, ya que son como los postulados de cualquier trader y suelen ser bastante razonables…

Postulados del trading

Saludos a todos.

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