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Nuestro amigo Freddy introdujo el otro dia el concepto de “Fondos” en uno de sus comentarios. Debido a que todavía no hemos profundizado lo suficiente en el mundillo de la bolsa, creo que tiene toda la razón y voy a desglosaros más o menos algo sobre este tema. Yo lo veo como una muy buena opción para no dejar parado nuestro dinero, mientras aprendemos a moverlo en bolsa y derivados. Lo cual nos llevará algo más de tiempo si no queremos empezar perdiendo dinero. Recordad que eso va en contra de las reglas del club. Recordad también, que el dinero que no se mueve nos hace perder dinero, valga la redundancia. Asi pues bienvenidos al mundo de los fondos.

Seguro que todos habéis oido hablar alguna vez de ellos, ya sea en vuestro banco habitual, en un anuncio, o a algún amigo que ha sacado el tema de conversación alguna vez para demostrar lo que sabe de economía (habría luego que verlo). Aunque seguro que muchos de vosotros no sabéis muy bien que es un fondo, o de que os sirve a vosotros. Yo mismo no lo tenía claro hace unos meses. Pues muy sencillo…

Introducción:

Suponeros que tenéis un dinerillo ahorrado (3000 euros por poner un ejemplo) que no os hace falta de momento y al que véis que no le sacáis el rendimiento que os gustaría. Os sentís decepcionados año tras año con lo que os da el banco en intereses. Pensáis “Si supiera algo más de inversiones… lo mismo le sacaba un buen pellizco”, seguro que también habéis pensado “y contratar a un experto para tan poco dinero, que me lo invierta y administre, si tuviera más dinero pues mira”.

Bien, ¿Qué ocurriría si conociérais a un par de miles de personas más en la misma situación que vosotros?, pongamos 10.000 personas más que están idénticamente en la misma situación. Seguro que ya se os ha pasado por la cabeza, os agrupáis todos como buenos amigos y tendréis un capital conjunto de 3.000€ x 10.000 personas = 30.000.000 € (30 Millones de euros). ¿A que ahora no parece tanta tontería contratar a un grupo de expertos al que le pagáis entre todos un sueldo mensual a cambio de que os intente sacar la máxima rentabilidad a ese dinero?. Después, cada cierto tiempo repartís los beneficios entre todos los participantes. Esto exactamente es un “Fondo de Inversiones”.

Está claro que en la realidad funciona algo diferente. Cada corporación bancaria o institución de inversiones crea departamentos encargados de administrar fondos de inversion. Estos departamentos reunen el dinero de todos los interesados y crean un capital del fondo para invertir en determinados sectores. ¿Que gana esa gente de esto?, pues depende del fondo, aunque suelen ser unas cuotas fijas por entrar en el fondo. O unas cuotas de mantenimiento, o un porcentaje restado del porcentaje de beneficios que consigan cada año… etc.

Normalmente lo bueno, es que a vosotros solo os toca pagar cuando se compra la participación en el fondo y cuando se vende (se mete dinero en el fondo o se saca). Mientras el dinero esté allí metido, ellos ya se llevan su buena tajada del porcentaje que le sacan al fondo. Estas tasas de entrada o salida suelen rondar entre el 2.5% y el 5% de lo invertido, depende del fondo. Algunos fondos solo cobran al meter dinero y no al sacar. Es decir que si queremos meter nuestros 3000 euros en un fondo que cobra el 5% por entrar, pagaríamos unos 150€ como mucho. Es decir que hasta que el fondo no valga al menos un 5% más de cuando lo compramos, no estamos ganando dinero (que quede claro a la hora de elegir el fondo). Es por ello que un fondo siempre está pensado a largo plazo, una inversión de varios años. Metemos el dinero y nos olvidamos. Si va la cosa bien, nos sacará un 8% anual o más. Asi que al cabo de unos años nos llevaremos una sorpresa al ver que nuestro dinero ha ido creciendo sin hacer nada.

Bien siguiente cuestion. ¿Tiene riesgo un fondo de inversiones?: La respuesta es que sí y no. Depende de que tipo de fondo elijamos. Normalmente existen montones de tipos de fondos y se pueden clasificar atendiendo a montones de factores como por ejemplo: rendimiento, riesgo, perfil de inversión etc. Yo me voy a basar en el perfil de inversión. Es muy importante saber antes de elegir un fondo, en qué se basa su inversión. Por ejemplo…

• Fondo que invierte un 100% en productos de renta fija (p.e compran bonos del estado, meten dinero a plazo fijo, usan el dinero para dar créditos…) –> En este fondo el riesgo es prácticamante nulo. Incluso los hay que aseguran un porcentaje anual. Aunque claro, a menos riesgo = menos ganancias.
• Fondos que invierten un 100% en acciones (Renta variable) (suelen comprar todas las acciones de empresas que integran un mercado determinado, para intentar duplicarlo). Ya hablaremos de ello más en profundidad cuando hablemos de índices. –> En este fondo el riesgo es elevado, si el mercado va bien, el fondo sube, si va mal, pierde. En épocas de euforia en las bolsas consiguen mucha rentabilidad (mayores al 20% anual).
• Fondos inmobiliarios (ponen dinero para parques de atracciones, centros comerciales y otras obras de gran envergadura) –> El riesgo es variable. Depende de los proyectos.
• Fondos Hedge (O de inversión libre). En estos el gestor no define en qué invierte, básicamente en lo que a él le salga dependiendo del mercado –> Son los únicos que pueden conseguir ganancias independientemente de como vaya el mercado en general (ya que cambian rápidamente su objetivo de inversión). Aunque suelen ser los de mayor riesgo. Si queréis invertir vuestro dinero en fondos, por disminuir el riesgo, son los últimos que os aconsejaría.
• Fondos basados en especulación monetaria o con derivados (Mucho más riesgo a cambio de una posible mayor ganancia) (No los aconsejo la verdad, por el riesgo que implican). Si os queréis aprovechar de este tipo de mercados que pueden provocar muchas ganancias en poco tiempo (perdidas tambien), que vayan siempre combinados en un pequeño porcentaje dentro de un fondo mixto. Es mucho más seguro.
• Fondos con determinados juegos de porcentajes (fondos mixtos)… (todo un mundo), son como mezclas de todos los anteriores. Por ejemplo: Riesgo medio-alto –> 30% renta 70% bolsa. Riesgo medio-bajo –> 70% renta, 30% bolsa etc. Yo los veo los más completos y recomendables por disminuir el riesgo a base de diversificar. Suelen obtener buenos beneficios.

Luego a su vez, todos los anteriores suelen ser de 2 tipos, los que automáticamente reinvierten las ganacias en ellos mismos (acumulación), o nos ingresan las ganancias al año y siempre tenemos el mismo dinero dentro (distribución)(interesa más la primera por el tema criadero de dinero).

Siguiente pregunta que tendrá cualquier lector: ¿Qué es lo peor que puede pasar al meter nuestro dinero en un fondo de inversiones?, eso es lo mismo que preguntarse: ¿Qué es lo peor que puede pasar si nuestro banco de toda la vida quiebra?. Perdemos todo nuestro dinero, aunque todos diréis, pero eso es muy improbable que ocurra, ya que es un banco que tiene mucho capital, muchos años en el mercado, una empresa consolidada… etc. Pues con los fondos ocurre exactamente igual. Si elegimos un “buen” fondo, las probabilidades de que perdamos dinero son muy muy reducidas, de que perdamos todo nuestro dinero prácticamente imposible. Debería de quebrar el fondo, o todas las inversiones en las que el fondo mete dinero. Cosa que no ocurrirá, por que el fondo no lo manejamos nosotros, sino un grupo de expertos, que normalmente trabajan para una gran empresa (que puede ser incluso nuestro banco de toda la vida).

¿Cómo encuentro un “buen” fondo? Hay una serie de empresas internacionales con bastante prestigio en el mundillo financiero, que se encargan justamente de eso, de buscar y analizar fondos en todo el mundo de forma objetiva, prácticamente de formal mensual o anual y ponerle puntos. Dos de las más famosas son…

Morning Star : Calificación, asigna entre 1 y 5 estrellas a los fondos. 1 malo 5 muy bueno.

Standard & Poors (No os pongo link, por que la ha comprado Morning Star) asi que nada, todos a Morning Star (tiene el monopolio ahora): Calificación, asigna A, AA o AAA (Por supuesto nos interesan las AAA que es lo mejor).

Existen otro tipo de formas para elegir un fondo, por ejemplo rebuscando he encontrado un artículo que propone elegir un fondo viendo los fondos en los que invierten los ricos. Yo no soy muy partidario de meter nuestro dinero donde dicen los demás. Es mejor que nosotros hagamos nuestra propia búsqueda acorde a nuestros criterios. (Os dejo el Link, porque también es interesante analizar lo que hacen otros, aunque nosotros no lo hagamos).

http://www.eleconomista.es/fondos/noticias/212310/01/70/No-encuentra-fondos-de-inversion-rentables-Conozca-los-super-con-las-mejores-ofertas.html

Os voy a dar algunos criterios para facilitar la búsqueda de los fondos y aseguraros de que son “ideales para vuestro dinero”:

1. El fondo tiene que llevar 10 años consiguiendo, cada año, rentabilidades que nos parezcan buenas. No nos sirve de nada si el año pasado consiguió un 30%, pero los anteriores -10% (Los bancos de al lado siempre intentan clavarnosla con resultados de su fondo del año pasado). Sería mejor un fondo que al menos consiga cada año un 8%, pero siempre, repito siempre en los últimos años haya conseguido al menos un 8% (Y no es imposible, hay muchos que consiguen incluso más todos los años). Esto disminuye el riesgo un montón. Si no le ha ido mal en 10 años, ya tendríamos que tener mala pata para que le vaya mal este año. Y bueno, si al final le va mal a este fondo, que lleva 10 años haciéndolo bien, no queremos ni ver lo otros que no tienen esa experiencia. ¿cogéis la idea no?
2. Si le ha ido bien en los 10 años anteriores. Nos aseguraremos que no haya cambiado de gestor en 10 años (todos estos datos suelen darse en los buscadores de morning star o de vuestro broker on-line). Si nos cambian al que dirige el cotarro, vete tu a saber si al nuevo le va tan bien como al antiguo. Aparte, si el manager lleva 10 años trabajando, es por que le pagan muy bien por el buen trabajo que hace y no tiene ganas de cambiar de trabajo. Con lo cual supondremos que este chaval sabe lo que se hace. ¿Lógico no?
3. Que el fondo tenga siempre 5 estrellas o AAA o las 2 calificaciones (depende del buscador que uséis)
4. Elegid un fondo que invierta en paises y mercados que veáis interesantes o que incluso conozcáis por noticias y actualidad. Yo recomiendo mercados consolidados (USA, Japon, Europa, o de los llamados Globales, que invierten en todo el mundo), no os centréis en pequeños mercados desconocidos aunque den mucho porcentaje (Fondo extraño de africa, paises árabes o países del este) en ellos el riesgo de perder dinero puede ser muy elevado.
5. Y por último llegad a un compromiso entre rentabilidad y riesgo. Si véis que no váis a poder dormir tranquilos por el riesgo, escoged uno mixto por ejemplo que invierta mucho porcentaje en renta fija. Si os sentís confiados, escogéd uno que arriesgue más en bolsa, a cambio de mayor rentabilidad.

Muchos broker-online incluyen fondos en su catálogo (escoged un broker on-line que tenga miles de fondos para elegir) suelen tener buscadores bastante completos sobre fondos, comparaciones graficas de rentabilidad a lo largo del tiempo y mucha información extra, aparte de que suelen ofrecer descuentos de hasta el 50% en las cuotas de compra de fondos. Tomaros vuestro tiempo en digerir y entender la información disponible sobre cada fondo. ¿Qué hacen? ¿Cómo les va desde que empezaron? (Una vez los hayais filtrado y tengáis un par de ellos). ¿Qué significa este dato que me dan?. ¿Cuánto me cuesta al final?. Probad con la página de Morning Star, probad a buscarlo luego en vuestro broker on-line a ver si lo oferta en catálogo o al contrario.

Entonces cuando estéis completamente decididos, ponéis una orden de compra para vuestro fondo elegido en el broker online, y nada, a esperar una temporada a ver que pasa con vuestro dinero en el fondo. Ya habéis realizado vuestra primera inversión.

Por cierto, en la búsqueda mucha gente le da mucha importancia a las comisiones en fondos. Yo prefiero no darle tanta, ya que es preferible escoger un fondo que rinda más y mejor aunque tenga una comisión más elevada, a uno que os cobra por la entrada muy poco y luego funciona fatal durante años. Nuevamente lo mismo, si el gestor cobra más del fondo es más feliz y al final trabaja mejor (todos lo haríamos), con lo cual consigue más dinero por vuestro dinero.

Ya podemos sentarnos a ver como nuestro dinero crece en los próximos meses. De vez en cuando iremos a nuestra cartera de inversiones en el broker on-line para ver cuanto ha crecido el fondo (1 vez cada 3 meses es suficiente). No os asustéis si alguna vez véis que no ha ganado tanto, recordad que es una inversión a largo plazo, mientras os gane los suficiente al año, va bien la cosa. En pequeños periodos de tiempo como semanas podría tener número negativos, es normal y depende de lo que se llama volatilidad del fondo (Por llamarlo de alguna forma, son como las oscilaciones que va realizando su rendimiento con el tiempo). Ahora, no va a pasar, pero si en algun control véis que el fondo lleva una temporada perdiendo dinero (yo diría 6 meses o más), no os lo penséis ni 1 vez, la elección no fue tan buena, sacad vuestro dinero del fondo immediatamente. Es preferible asumir unas perdidas de 100 euros, que ver como a finales de año, has perdido 300.

Perdonad que el post haya salido tan largo, pero es que quería aclarar muchas cosas.

Para cualquier pregunta, no dudéis en poner un comentario y os intentamos ayudar.

Espero que con esta guia cualquier persona pueda empezar a invertir su dinero en fondos. En mi caso particular sinceramente no tengo todavía ninguno en cartera, por que si recordáis, mi aventura inversora empezará en enero del 2008. A partir de entonces veréis completamente detallado en qué se invierte cada euro de la cuenta de Pluto con pelos y señales. Si hay alguno que está ya impaciente por invertir le recomiendo los fondos como buena opción. En los próximos dias pienso poner un analisis recomendando algunos que me han parecido a mi interesantes.

Un saludo.

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