(1 votos, media: 5.00 de 5)  Loading ...	Enviar a un amigo	Imprimir artículo

Suscríbete a los artículos! Suscríbete a los comentarios!

Hoy voy a tratar de resumiros las mejores ideas de una filosofía de inversión que yo personalmente encuentro muy acertada. Uno de sus mayores adeptos es Phil Town (ver libros recomendados). Un multimillonario bastante conocido en EEUU al que se le podría llamar el Robin Hood del siglo XXI. Él no roba dinero a los ricos para dárselo a los pobres, él recopila información financiera, la hace digerible y la distribuye en sus seminarios y libros. Se ha convertido sin embargo en enemigo de algunos expertos en economía, con los cuales ya ha discutido más de una vez en directo en debates televisivos, ello se debe a que él habla sin tapujos y de forma sencilla de la realidad financiera, aparte de que está completamente en contra de que cualquiera maneje nuestro dinero. “Si lo quieres hacer bien, hazlo tu mismo”. Yo no lo pienso juzgar, solo se que todo lo que dice es lógico y funciona, como demuestran cientos de seguidores, que sin saber nada de economía han empezado a sacar beneficios en la bolsa. Veamos las principales ideas de la teoría que defiende (que al fin y al cabo es la teoría que más o menos han inventado grandes inversores como Buffet)…

Los mitos sobre inversiones que tenemos que olvidar:

1. Obtener un buen porcentaje de retorno en una inversión, siempre conlleva un riesgo elevado. No es verdad si nos marcamos objetivos claros, aprendemos a usar correctamente las herramientas necesarias, somos objetivos (no nos dejamos llevar por sentimientos) y aprendemos a controlar las posibles pérdidas (Es el denominado “Money Management” que intentaremos aprender).
2. Tienes que ser un experto para manejar dinero y hacerlo crecer. Mentira, todo el mundo con un par de cursillos es capaz de sacar partido a sus ahorros. Por poner un ejemplo, es como la informática, no hay que ser ingeniero para saber hacer una página web o montar un ordenador, simplemente necesitamos práctica y que nos enseñen. Ya hablaremos más adelante del experimento de los “Turtle Traders”.
3. Es imposible batir al mercado. Teoría muy extendida en la educación financiera en universidades. El mercado a la larga siempre se va a donde le corresponde. No solo es posible batir al mercado, sino que ocurre muy a menudo que a Mr Market (El mercado) le vienen temporadas en las que se le va la olla. Solo hay que saber aprovecharse de sus cambios de humor.
4. La mejor forma de disminuir riesgos es diversificar y mantener. Depende, tener en cartera más de 3 o 4 empresas es contraproducente, ello nos lleva a que las ganancias de una se las lleven las pérdidas de la otra y al final nuestro posible beneficio sea muy reducido. En cuanto a mantener es absurdo si no estamos consiguiendo beneficio. Es preferible ir saltando de cesta en cesta, pero que siempre haya huevos.

Peces grandes contra peces pequeños:

En cualquier mercado, el que nosotros vendamos o compremos acciones no influye en realidad absolutamente nada en el precio de estas. Son las financieras, grandes gestoras, fondos, bancos… los que realmente mueven el mercado a donde más les conviene comprando o vendiendo, ya que ellos mueven montones de dinero y nosotros solo unos cuantos euros. Debemos aprovecharnos de sus desventajas como peces grandes y sacar provecho a nuestras ventajas como peces pequeños…

1. Los movimientos de los peces grandes se ven desde lejos. Ello es debido a que el curso realiza movimientos bruscos que rompen la tónica tranquila hasta el momento. Debemos aprender a detectar cuando ellos entran o salen de una determinada empresa, ya que sus huellas son inconfundibles. Si un curso comienza a subir de forma muy rápida, alguien con poder adquisitivo está adquiriendo un buen paquete de acciones y al contrario. Esto se ve claramente en las gráficas de volúmen.
2. Los movimientos de los peces grandes son lentos y bien premeditados. No pueden entrar rápidamente en una empresa ni salir de ella, ya que esto provocaría tales alteraciones en el curso de precios, que les afectaría a ellos mismos. Suponed que una inversora decide adquirir 1 millón de acciones de telefónica. Es imposible comprar 1 millón de acciones en un dia, tienen que ir haciendolo de forma escalonada en varios dias e incluso semanas, primero por que es imposible cursar una orden de compra de 1 millón de acciones de golpe. Segundo, si se pudiera, cada vez sus acciones se comprarían más caras, ya que ellos mismos están influyendo en el precio de la orden siguiente con cada orden cursada. Con las salidas es igual, si intentan salir muy rápido de una empresa, provocarán tal descalabro en el curso de la empresa, que prácticamente tendrán que regalar la mitad de sus acciones por el bajón que habrá dado el curso en el transcurso de la operación y eso no les interesa. Por ello tenemos tiempo de sobra de seguir sus movimientos, tanto para entrar en una empresa (antes de que terminen con toda su adquisición), como para salir (antes de que vendan toda su participación).

La teoría de las 4 “M”s:

1. Meaning: (Significado). Nunca compraremos acciones de una empresa que no entendemos. Esto no significa que tengamos que saber exactamente como funciona un McDonals por dentro, antes de comprar sus acciones. Se basa en que estemos puestos al dia de que significan sus productos, de su estrategia, publicidad etc. Por ejemplo a Minerva le encantan los trapos, y como lee muchas revistas de moda y eso, pues sabe un poco que empresa se ha puesto de moda, cual tiene mucho tirón entre las chicas… etc. Yo por ejemplo prefiero usar empresas tecnológicas, ya que se que significa por ejemplo que esta empresa saque un procesador nuevo, o me puedo imaginar las ventas del nuevo producto de esta otra viendo sus características y lo que a los clientes les puede gustar, por que a mi también me gusta.
2. Moat: (Buen escudo de defensa). Nunca compraremos acciones de una empresa a la que no seamos capaces de asociar un buen escudo de defensa frente a la competencia del mismo sector. Por ejemplo en Coca cola está claro que su escudo es su logotipo, su marca y su sirope secreto que nadie conoce y que tanto le gusta al publico. Yo diría que romper la fortaleza de Coca Cola para la competencia es prácticamente imposible. En otros post, aprenderemos mirando los balances de una empresa a saber si ésta tiene un buen “Moat” aunque no sepamos verlo a simple vista. Ya que los números nos lo dirán. Todas las empresas con un buen “Moat” cumplen siempre varios números en sus balances.
3. Manager: (El jefe del cotarro). Nunca compraremos acciones de una empresa si no nos sentimos identificados con la personalidad y los ideales de su director general (CEO). Ninguno lo conoceremos en persona, pero es relativamente fácil buscar en internet información, entrevistas…. para saber que hobbies tiene, que le gusta, si dona dinero o no, si es simpático, si es un apasionado de su trabajo. Un poco sobre su vida, que hizo de jóven, como llegó a donde está. Ya que un director general que no nos caiga bien o que no nos resulte competente para esa empresa, no defiende bien nuestros derechos como dueño de la empresa (tenemos que imaginarnos cuando compramos acciones que la empresa es nuestra)
4. Margin of safety: (Margen de beneficios). Nunca compraremos acciones de una empresa si no estamos seguros de que compramos la empresa a precio de saldo con lo cual tenemos posibilidades de éxito. Es como en el super, solo la compraremos si sabemos exactamente que está en oferta. Para ello en un próximo post aprenderemos a calcular el precio justo de una empresa y solo compraremos cuando el precio baje por debajo del precio justo (en un dia de depresión de Mr Market).

Por ahora es más que suficiente para empezar, en próximos post nos iremos metiendo más de fondo en cada una de las Ms. Si estáis impacientes por aprender a calcular precios justos etc. etc. En el blog de Phil Town podéis encontrar mucha más información, creo que incluso tiene calculadoras que nos ayudan con los cálculos y eso. Pero no os preocupéis, yo he diseñado una hoja de Excel que uso para mis elecciones y que os subiré cuando explique como calcular el precio justo basándonos en información gratuita que podemos encontrar por internet.

Un saludo y agradecimiento a Phil Town que se puede decir que al fin y al cabo es el que propone todas estas ideas, nosotros somos simplemente pequeñas comadrejas que saben donde buscar.

Artículos relacionados:

• Resultados positivos asegurados eligiendo acciones en oferta (6)
• Desglosando la Regla Número 1 (Última parte) (10)
• Desglosando la “Regla Número 1″ (Tercera Parte) (6)
• Desglosando la Regla Número 1 (Segunda Parte) (7)
• Rule #1. La regla número 1 (1)