A la hora de formar nuestra cartera de inversión en acciones nos podemos encontrar ante la encrucijada de elegir valores que ofrecen dividentos o no. Hemos escuchado muchas veces decir que no tiene nada que ver el dividendo que una acción tenga con la evolución de su precio, al fin y al cabo lo que pretendemos es tener el mayor beneficio posible, no?. Por otro lado, hay algunas estrategias de inversión que se basan precisamente en los dividendos, algunas de ellas muy famosas como la de los perros del dow.
Como siempre digo, no hay nada ni negro ni blanco, todo tiene ventajas y desventajas. Y como no creo en encontrar “la mejor inversión”. Aquí va una lista de ventajas y desventajas de invertir en acciones con dividendo.
Las ventajas de invertir en acciones con dividendos son:
- Te permite acumular activos que te generan ingresos pasivos. Es una forma de aumentar nuestros ingresos que podremos volver a reinvertir en otro tipo de inversiones.
- Las empresas que suelen ofrecer dividendos son normalmente empresas grandes y estables, el riesgo de quiebra es por lo general en este tipo de empresas menor.
- Al igual que con el alquiler de un piso, por lo general a lo largo del tiempo el dividendo va aumentando, por lo que tus ingresos pasivos aumentarán.
- Aumenta tu independencia financiera al ir creando un sueldo extra. Psicológicamente además motiva bastante a seguir invirtiendo al ver como van llegando a tu cuenta más ingresos
- Permite ir recogiendo ganancias poco a poco. Si la empresa en la que has invertido quebrara, al menos has recuprado los dividendos.
Los inconvenientes de invertir en acciones con dividendos son:
- Tienes que pagar impuestos cada vez que cobras los dividendos. En una acción sin dividendos sólo pagas impuestos cuando vendes la acción. Esto hace dismunir bastante el poder del interés compuesto. Una forma de minimizar esta desventaja, es utilzar un broker extranjero y extra comunitario. Con un broker internacional, se pagan los impuestos a la hora de hacer la declaración de la renta, lo que pueden ser bastantes meses después de haber recibido los dividendos y se puede aprovechar más el poder del interés compuesto.
- El dividendo puede disminuir o incluso desaparecer.
- Las empresas de un tamaño pequeño y mediano que en vez de reinvertir los beneficios en compensar a sus inversores por medio de dividendos, lo reinvierten en la propia empresa para hacerla crecer, tienen más posibilidades de aumentar el valor de la acción que una empresa que no reinvierta en sí misma el dividendo.
Desde mi punto de vista: En principio cuando alguien tiene cierta cantidad de ahorro hay que construir una cartera más o menos estable primero compuesta por renta fija, y luego por acciones con dividendo, estos dividendos se pueden ir reinvirtiendo en más dividendos o ir formando una cartera de menor plazo y algo más de riesgo.
Excelente post.
Faltaría otro “Acciones sin dividendo sí, acciones sin dividendo no”.
Besito.
El principal problema de las estrategias de dividendos es que ya demasiada gente las sigue, las empresas lo saben y dan dividendos aunque tengan que ampliar capital para ello o pedir dinero prestado, y dar beneficios asi no significa nada, solo hacen lo que se demanda, pero la filosofia de los dividendos es otra muy diferente.
Para esto, la verdad que para gustos colores.
Para Warren Buffet es importante que no reporten dividendos para que la reinversión se aproveche en la empresa (estamos hablando de empresas con un ROE de un 30% anual), se revalorice la acción por la reinversión y no se tenga que pagar impuestos 2 veces (1 por los beneficios de la empresa y otros por los dividendos). El se lo toma como propietario de la empresa (en muchos casos lo es).
Para Ram Bahvanani aprovecha los dividendos y entrar en el Consejo para que, con ese capital, le ayuden a pagar parte de la deuda contraída para la adquisición de esas acciones. Realmente le está “pagando” la empresa por ser su accionista.
Para el accionista minoritario (la mayoría de nosotros) el pago de los dividendos hasta ahora no suponía el cobro de impuestos, he dicho hasta ahora en el mercado español pero han anunciado un cambio próximo en la legislación del IRPF, de todos modos podemos utilizarlo como ingreso pasivo para compensar las posibles comisiones de compra y venta de acciones y para reinvertir los dividendos en nuevas acciones (con el mismo capital podemos comprar un par más acciones) o en renta fija.
Si los dividendos son nuestro objetivo deberíamos enfocarnos en empresas de tradición de pago de dividendos más que en pagos puntuales, ya que puede tratarse de una estratagema para atraer inversores y luego cortar el grifo, o simplemente no ser constantes en el reparto.
Por lo demás estoy de acuerdo en lo dicho en el post de Minerva.
Estoy de acuerdo en que una cartera diversificada tienes sus ventajas. Creo que es la “temporalidad” de la o las estrategias que utilicemos la que nos diga si serán acciones con dividendo, sin ellos o de ambos tipos. Ambos tipos de acciones son igualmente buenos dentro de cada contexto de inversor. Muy interesante el artículo.
Saludos desde mentemillonaria.es
¡Con Tony Robbins en Roma 2010!
Sobre la fiscalidad de los dividendos sólo puntualizar que efectivamente cuando se pagan, ya se realiza una retención para Hacienda, pero que también hay que tener en cuenta que los primeros 1.500 € en dividendos no tributan en la Declaración, por lo que la retención será devuelta o servirá para pagar otros impuestos. Y para tener 1.500 € en dividendos hay que tener ya una cartera importante en acciones.
Saludos
Interesante articulo este de los dividendos. A mi personalmente me interesaria ampliarlo mas en cuanto a estrategia a seguir a la hora de los dividendos y empresas americanas donde invertir para dicho tema…
Me ha gustado mucho este articulo resumido y simple sobre los dividendos. Tengo una cartera con acciones de alto dividendo y lo aconsejo, sobre todo en empresas grandes con buenas perspectivas.
Telefonica ahora mismo esta dando alrededor de un 7,5%. Eso es bastante mas de lo que te da la renta fija.
Actualmente los primeros 1500 € de dividendos de empresas españolas estan exentos de pagar a hacienda (te los devuelven en la declaracion) Esto es otra buena razon para invertir en ellos.
El problema de los dividendeos es que segun la politica de dividendos de una empresa, contra mas beneficios destine a pagar a los accionistas, menos va a crecer la empresa a causa de menos inversion en ella.
una accion con dividendos es un activo, una accion sin dividendos es una apuesta simplemente especulativa.