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Hoy voy a intentar explicaros mas o menos y de forma sencilla el concepto de ETFs, que son, para qué se usan y como nos pueden ser de utilidad.
ETF son las siglas de “Exchange Traded Fund”, aparte de la traducción del inglés que no nos explica mucho, podríamos definirlo en una línea como básicamente “Un fondo que cotiza en bolsa”.
Os recomiendo que miréis primero mis artículos anteriores de fondos si no estáis muy puestos en el tema de fondos para que no os lie aún más, de todas formas y rápidamente digamos que un fondo es coger un saco, meter dinero de muchos inversores distintos, ponerle un nombre al saco y usarlo en teoría para comprar y vender algo siguiendo un modelo en el que están conformes los inversores.
Pues bien, cuando un fondo mueve mucho capital puede ser interesante para la empresa gestora (y también para nosotros) que ese fondo se saque a bolsa. Me explico, si un fondo cotiza en bolsa, nosotros como inversores podemos entrar y salir del fondo tantas veces nos plazca sin pagar por ello excesivas comisiones (Es más en fondos normales en teoría la salida o entrada puede durar varios dias y los precios del fondo se suelen establecer como mucho una vez o menos incluso al dia). Tambien participamos como inversores de un ETF de las espectativas futuras del fondo (para bien o mal). A las gestoras por supuesto les interesan estos fondos para captar mayor capital y reducir costes de gestión, ya que no tienen que gestionar ellos mismos directamente (o sus comerciales, brokers distribuidores del fondo etc.) la entrada/salida de inversores y capital, todo lo hacen los mercados y la bolsa en cuestión en la que se oferte el fondo de forma automática.
Normalmente los ETFs son Fondos índice. Es decir un fondo que copia exactamente a un mercado en cuestión. Toma su capital y adquiere en el mismo porcentaje que el indice todas las empresas de este. Suelen ser fondos índice debido a que son unos de los pocos en los que los gastos de mantenimiento son muy reducidos. Solo se adaptan alguna vez en todo el año (cuando cambia el porcentaje o las propias empresas que integran el indice). Al ser índices son digamos herramientas más extensas que se usan más de cara al inversor y esto les permite disponer de un volúmen de transacciones suficiente como para que la historia en bolsa funcione (haya suficiente oferta y demanda que mueva los precios y genere liquidez en los mercados). Pero ojo, no solo existen ETFs con índices, también podemos encontrar por ejemplo herramientas similares con materias primas o con monedas por poner algunos ejemplos. En estos casos el nombre varia un poco a siglas como por ejemplo ETCs (Exchange Traded Commodities). Si bien no debemos confundirlos en ningún caso, ya que su funcionamiento es bastante diferente. El riesgo por ejemplo que asumimos al operar con ETCs es mucho mayor que al operar con ETFs, debido a que los ETCs son generados como un producto de bancos empleado para paliar la deuda asumida por los operadores de mercancías, es decir una especie de bono privado para compradores de materias primas (que si se dieran en quiebra caducarían sin ningún valor).
En España en la última temporada, debido al sentimiento general y a la propia crisis en si, los Fondos ETFs se perfilan como el gran filón del mercado bancario, según especifican algunos bancos que manejan este tipo de fondos en españa como BNP Paribas o ING. “El pequeño inversor desconfía de la gestión de las inversoras/bancos y del funcionamiento de los propios productos financieros en si”. Es por ello que muchos se lanzan a estos fondos: Tienen una estrategia muy sencilla (copiar a un mercado) y su propia estrategia los convierta en diversificados (riesgo medio), sus bajas comisiones de compra venta y su facilidad de operación (a través de muchos brokers online) teminan de poner la guinda al pastel.
Si bien no perdamos de vista lo que todos al final buscamos: La rentabilidad. Estos fondos siempre terminarán comportándose de forma relativamente lenta y pobre. Si bien son muy buena estrategia para pequeños inversores que quieren escapar de quebraderos de cabeza y comenzar a invertir en épocas como la actual para jugar a largo plazo, eso si, sin pretenciones de obtener una rentabilidad elevada, aunque algo mayor a cualquier otro producto de renta fija. También constituyen una de las pocas herramientas más o menos sencilla que permiten a un inversor particular especular o invertir en un mercado completo, sin complicarse la vida o arriesgar todo su capital en productos mucho más complicados como opciones o futuros. Para especular a corto/medio plazo yo los desaconsejo bastente, ya que los mercados tienden a moverse la mayoría del tiempo en movimientos laterales y las comisiones de compra/venta/mantenimiento terminarán catapultando las pocas ganancias. Otro problema es que son productos que solo permiten jugar al alza, si bien ahora puede ser buena estrategia, a principios del año anterior podría haber sido una completa catástrofe. En mi opinión es mucho más sencillo y económico si queremos invertir o especular en índices, hacerlo mediante otras herramientas financieras como los CFDs. Esto también nos proporciona otras ventajas frente a los ETFs como las posibilidad de jugar a corto plazo con estrategias mucho más complicadas, incluso basadas en apalancamiento y que se basen no solo en movimientos al alza sino a la baja. Aunque como siempre, cada inversor es un mundo.
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La verdad es que aún estoy un poco pegado en cuanto a términos bursátiles pero he de reconocer que ¡me gusta el modo en que lo explicáis!
Un abrazo.
Hola Pluto,
Puedes actualizar tu cuenta por favor? Hace tiempo que no lo haces.
Un saludo
Muchas gracias por el post.
Acabo de descubrir los ETFs, pero no tenía mucha idea de en qué consistían. Ahora ya se por donde empezar a investigar.
Es verdad que funcionan como acciones, y son interesantes, aunque creo que para formar parte de una cartera, más que para invertir solo en ellos.
Me gusta la opción de que si creo que el oro va a subir, no necesito comprar oro, pero puedo invertir en un ETF sobre oro (o aluminio, trigo, petroleo…), o si veo que la cosa está malita, invertir en un ETF inverso (ganas si el índice pierde).
Felicidades por el post. Una gran ayuda.
Un saludo.
Hola Carlos,
estos proximos dias tengo que sacar tiempo de donde sea y como sea para actualizarla, que hace ya mas de 3 meses que no lo hago.
Lo tengo pendiente.
Un saludo.