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Describí en otro artículo el método de inversión del dollar cost averaging (DCA) y comenté que me parecía una forma excelente de invertir parte de los ahorros mensuales.
Recordando brevemente en el DCA se invierte de forma periódica una cantidad fija y determinada en un determinado vehículo de inversión (índice, acciones, etc…)
Si pensamos un poco, sería más eficiente no invertir siempre exactamente la misma cantidad sino invertir más cuánto más barato esté, ya se sabe “comprar barato e invertir caro”.
El GIA es un método ideado por Lichello que pretende hacer esto, qué la bolsa sigue bajando? Pues yo invierto más, así cuando luego suba ganaré más.
Esto quiere decir que si yo tengo como máximo disponibles 200 euros al mes para invertir, la primera vez que invierto no puedo utilzarlo todo, ya que es posible que en el futuro la bolsa baje y el sistema me indique que tengo que invertir más de los 200 euros que tengo disponibles.
En un mercado alcista debería de elgir una cantidad a invertir inicial cercana a mi máximo ya que la cantidad a invertir no aumentará si el precio no baja.
Se recomienda que en un mercado alcista la cantidad a invertir unicial sea un 75% del máximo, en otro mercados se recomienda un 50%. LLamaremos a este 75% o 50% de la cantidad máxima: “fracción inicial”.
El sistema Twinvest utilza el método GIA para ir controlando las cantidades a invertir mensualmente según lo que haga la bolsa. No se trata de predecir que es lo que va a pasar con los precios sino actuar en consecuencia. “Yo no sé lo que va a pasar con la bolsa, pero sé perfectamente lo que haré según se comporte”:
- Elijo mi cantidad máxima a invertir de forma mensual. Por ejemplo 200 euros.
- Elijo la periodicidad a la que voy a invertir y el vehículo de inversión. Por ejemplo una vez al mes (que es cuando se cobra el sueldo) y una acción concreta.
- Calculo cual será mi inversión inicial el primer mes multiplicando la cantidad máxima por la fracción inicial. Por ejemplo 200* 50%=100
- Múltiplica la inversión inicial por el precio del vehículo de inversión al momento del inicio de la estrategia. Por ejemplo invierto en una acción que vale 50: 50*100=5000. A este número se le llama “Código Twinvest” y es importante recorarlo
- Invierte la inversión inicial y guarda el resto en una cuenta remunerada. Invierto los 100 euros en la acción que he elegido y los otros 100 euros hasta alcanzar los 200 disponibles los meto en el banco.
- Espera que pase el tiempo estipulado según la periodicidad elegida. Espero un mes.
- Miro a ver el precio que tiene mi vehículo de inversión y lo pones como divisor de tu código Twinvest, invierte la cantidad resultante. Por ejemplo la acción vale ahora 40: 5000/40=125. Invierto 125 (como la acción ha bajado invierto más).
- Mete el resto que te sobra hasta completar la cantidad máxima en una cuenta remunerada. 200-125=75, meto 75 en el banco
- Vuelve al punto 6.
El método recomienda salirse una vez el precio inicial se haya triplicado. En el caso del ejemplo, el precio inicial de la acción era 50, luego cuando se alcance 150 se debería vender todo. Desde mi punto de vista si el vehículo de inversión es un índice seguiría invirtiendo de forma ininterrumpida y lo que haría sería comenzar de nuevo por el punto 1.
El sistema no indica qué pasa si te dice que tienes que invertir más que la cantidad máxima disponible (en el ejemplo 200 euros). Uno puede plantearse esos 200 euros como techo, o sacar dinero de algún otro lado para cumplir el sistema a rajatabla, que sería lo más recomendable aunque no siempre factible.
Una pregunta que lanzo al aire, es este método realmente mejor que un simple DCA en todo tipo de mercados? Alcista, lateral y bajista. En próximos posts y gracias a la ayuda de Iván daremos la respuesta.
PD: Tengo planeado utilizar este método de forma mensual y comenzando el 15 de Octubre con el Eurostoxx y 200 euros de inversión mensual máxima.
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Es un muy buen sistema a l/p basicamente porque se basa en la premisa de comprar barato y vender caro.
Por lo que dices respecto a vender el indice, yo tambien estoy de acuerdo con empezar otra vez desde el punto 1.
Para mi me gusta mas un sistema Twinvest que un DCA, basicamente por que en el DCA para dar buenas rentabilidades depende de gran manera a que exista una tendencia alcista, mientras que si por el contrario entramos en tendencia lateral o bajista, el twinvest al decirte matematicamente cuantas acciones comprar o vender segun lo caras o baratas que esten conseguiria mejores rentabilidades a L/P y a L/P pasaremos por los tres tipos de mercado.
Ademas contad que la mayoria de meses guardareis en el banco una parte de la cantidad que elijais invertir(a no ser que las acciones vayan muy baratas,con lo cual tendremos que comprar muchas). Un saludo
HOla a todos!!!
He leído vuestro comentarios con ref. al sistema Twinvest, he aprendido como funciona y ahora quiero aplicarlo. En un principio lo quería aplicar con uno de los fondos de ING direct pero me gustaría saber si hay otras sitios donde poder aplicarlo.
Agradezco vuestros comentarios.
SLdos.
Precisamente me acabo de leer el libro de Lichello y me ha parecido muy buen sistema para invertir en bolsa. Lo voy a llevar a cabo y estoy buscando cuál es el mejor broker online para el mercado de EEUU, porque lo voy a combinar con el libro “The magic Formula” que habla de comprar acciones de las mejores empresas estadounidenses. Porque la formula de Lichello te dice cuánto dinero invertir y cúando, y la fórmula mágina cuáles son las mejores empresas (muy buena combinación) ¿Alguien me puede decir con qué broker puedo hacerlo? gracias.
para mí tanto el twinvest como el dollar cost avering tienen el gran inconveniente que como cuando tengas pensado hacer uso del dinero haya habido un bajon, pierdes.Es decir llevas 20 años ahorrando tienes invertido 20000 euros y justo cuando lo quieres sacar es uno de los momentos más bajos de los 20 años, como podría haber sido el año pasado
yo lo que haría sería optimizarlo,poner un stop loss y cuando bajara x, pasarlo a otro fondo de inversión todo, algo seguro renta fija por ejemplo. y desde ese momento volver a comenzar el sistema
u otra opción sería esperar a sacarlo cuando la bolsa esté en maximos y se vea una tendencia bajista
no sé, qué pensais??
Y este método de comprar “a ciegas” más acciones mientras baja la cotización no sería precisamente una martingala o promediar a la baja?, justo lo que dicen muchos entendidos que no se debe hacer nunca? qué opináis?
Con respecto al comentario de tito si le pones stops a esta operativa creo que te estás cargando el fundamento de la misma. No parece que sea compatible.
No sé a mi como dice tito un sistema a largo plazo cómo este me da bastante grima, no sabemos lo que pasará mañana, así quién puede preveer lo que pasará dentro de meses o años? y eso de que a largo siempre se gana, ya somos mayorcitos para milongas, díselo a los muchos que se quedaron enganchados en constructoras por ejemplo…
Tito , piensa que el sistema en teoria acaba cuando triplicas el capital y si llevas 20 años seguro que has cogido las 3 tendencias y has rentabilizado el dinero que has invertido y ademas, si a los 20 años la cotizacion de un determinado subyacente en el cual estas invirtiendo esta muy barata, mejor! a comprar barato.Si pones stops ya no seria un sistema twinvest pero puedes probar en simulado a ver que tal y nos cuentas. un saludo
Este sistema no funciona en todos los mercados, haz un historico de unas decadas, simula el sistema y despues pilla unas cuantas fechas al azar que incluyan 5 anios o 10, y observa resultados…
La depresion del 29, si baja compras, si baja compras mas, si baja compras mas… Cuanto quieres comprar? Viste hasta donde bajo? Cuanto tardo en recuperarse? Pues tardo mas de dos decadas, pero si pones la inflacion de por medio quizas mas todavia…
El DCA no es un sistema y no da ninguna ventaja, solo hace falta simularlo historicamente y ver los resultados y veras que no obtienes mejores beneficios que con el Buy&Hold.
Te recomiendo que lo simules con el ProRealTime que tiene un Back Test bastante sencillo de usar y veras los resultados, es recomendable hacer un buen BackTest de estos metodos antes de empear a meter el dinero a ciegas!
Saludos,
Daniel
@Dalamar: Hay un post en el que se hizo un histórico sobre el IBEX35 : http://www.futuro-millonario.com/index.php/inversiones/resultados-del-dollar-cost-averaging-sobre-el-ibex35/
La conclusión que yo saco es que ya que la bolsa a largo plazo es alcista, a no ser que haya una burbuja tal que luego ser tire 20 años sin recuperarse como en Japón. Por lo tanto, cuanto antes inviertas el dinero que tienes mejor.
Que la bolsa a largo plazo no sea alcista implica el hundimiento de la ecnomía mundial y de las consecuencias de ello no te va a salvar ni el invertir en bolsa ni el no invertir, quien sabe qué tipo de revueltas sociales podrían ocurrir!!!
Yo no distingo el DCA del Buy&Hold. Fíjate que lo que digo en todos los posts, es que es un método para invertir parte de los ahorros mensuales. En realidad es un Buy&Hold mensual.
No puedes comparar un Buy&Hold con el DCA de la forma que pretendes porque estarías invirtiendo con el Buy&Hold un dinero que aún no tienes ya que lo cobras mensualmente.
Yo no propongo que si tienes 1000 euros vayas invirtiendo de 100 en 100 todos los meses. Lo que digo es que si cobras 100 todos los meses los inviertas inmediatamente porque no vas a averiguar nunca donde está el mínimo o el máximo y te vas a quedar esperando como un tonto.
Cuánta gente se ha quedado esperando que la bolsa volviera a bajar desde Febrero 2009? En vez de invertir su sueldo inmediatamente lo han metido en el banco a un interés irrisorio espernado un punto de entrada óptima!!! Puede que vuelva a bajar, puede que entremos en un gran lateral (lo veo más factible), pero puede que no y te quedes como un g**** esperando.
Yo no utilizaría ni el Twinvest ni el DCA con una acción particular, sólo con un índice. Ya que si una acción baja y baja puede ser que la empresa se esté yendo a tomar por saco, pero con un índice? Pues sí, en el 29 hubera seguido comprando y comprando durante la bajada, me hubiera ido mucho mejor que a la mayoría que se retiraron esperando a un remonte que les pillaría por sorpresa y en el que se metieron tarde.
Y ahora yo pregunto si este método no es bueno y hay mejores, cuales son esos mejores métodos (que impliquen un cantiad de trabajo similar)?
he realizado el simulacro poniendo un stop loss aproximado al 10 por ciento del máximo marcado aunque como lo hice por los datos de minerva esté muchas veces era superior y el dinero que sacaba lo metía en renta fija al 4%, el resultado sería de 31475,29955 ligeramente superior al supuesto de minerva.
la gran diferencia de este sistema sería que el dinero lo tendría más protegido estando menos afectado por las variaciones del índice.
voy a probar ahora poniendo el stop loss al 10% y a partir de ese momento invertir esos 100 euros del ejemplo de minerva más el 5% de lo desinvertido, y mientras se invierte tenerlo el resto en renta fija, el problema que ya entran muchas variables en juego y es difícil el simulacro.
intente pegar el excel aquí pero quedaba mal, se lo voy a mandar a minerva pq lo hice muy rapido y puede que haya cometido algún error
Ya lo tengo en proceso de prueba…
Veremos que tal!!!
Gracias.
Un abrazo.
P.D: Gran comentario Dalamar, si señor.
Tanto el Twinvest como el DCA son estrategias de inversión según un método que sólo serán rentables a largo plazo (más de tres años).
Las dos únicas ventajas de estos métodos son:
-1º No tenemos el dinero disponible para invertir AHORA. Pues entonces me propongo ahorrarlo mientras invierto. No es necesario apalancarse, sólo ser fiel a mi método de ahorro.
-2º No tenemos que preocuparnos por el “precio” de la acción (fondo, bono, etc.) porque el sistema (el de ambos) optimiza ese factor, ya que AMBOS métodos cuando baje el precio de la acción más número de acciones comprará.
Definitivamente hay que tener claro que cualquier método de inversión enfocado al Largo Plazo se va a fundamentar en el conocido Buy&Hold (comprar y mantener) sólo que lo hace asequible a las “economías domésticas”.
El defecto más grave de ambos métodos es, a su vez, también claro:
- Ninguno te asegura que la acción (fondo, bono, etc.) que estás comprando sea de “buena calidad” y si baja el precio sea por el humor de Mr Market y no porque la acción se vaya a la ruina y tú con ella.
La ventaja de Twinvest sobre el DCA es que combina la inversión en acciones con el ahorro en cuenta de alta remuneración y, si a lo largo de X años de inversión constante, surge alguna necesidad imperiosa (entendemos que se invierte dinero que no se necesita a corto plazo) hemos ahorrado algo en una cuenta, de liquidez inmediata, y con el otro método hay que proponérselo a parte o ser consciente de que se es más agresivo. El twinvest sigue más la estrategia propuesta por Ben Graham en el Inversor Inteligente.
Si queremos suplir esa deficiencia podemos resolverlo de dos formas distintas:
-1º Aprendiendo a distinguir empresas de “buena calidad” cuyo precio de acción descienda por “fallos” sistémicos del Sr. Mercado y no porque la empresa vaya a quebrar. Hay que combinar estos métodos con otros o con uno propio.
-2º Invertir en Fondos de Índice con lo que nos ahorramos el estudio y seguro, seguro, que no batimos el mercado pero tampoco nos deja por debajo. Nos protegerá de nuestra propia ignorancia y además tienen las comisiones más bajas del mercado.
Un saludo y enhorabuena por el blog.
PD: A mí con el DCA me ha ido muy bien con las acciones y llevo una ventaja al Ibex 35 de un +22% reinvirtiendo dividendos pero he tenido que esperar 3 años.
¿Pues qué quieres que te diga? Hace poco tuve unas acciones que compré en minimos históricos y, de no haber dudado de ellas por culpa de los patéticos “fundamentales” y haberlas vendido por un beneficio irrisorio, hubiesen multiplicado el capital expuesto por 10. Dicho de otro modo, nada mejor que un buen truño con el precio por los suelos.
Muy bueno #11, lo importante no es comprar barato “lo que sea”, si no empresas con una evolución predecible (Llámese BPA). Por cierto he visitado http://llegarasermillonario.blogspot.com y no está nada mal.
#12 No puedes basar tu método de inversión en un suceso aislado, guíate por un método después de analizarlo y entenderlo. La idea es:
1º Ahorrar de manera constante
2º Invertir en buenas empresas.
a)Debes saber a que se dedican
b)Que estén bien posicionadas en el mercado
c)Que sus beneficios hayan aumentado de manera constante
d)Que haya respondido mejor que el mercado en situaciones bajistas
3º Comprar cuando el PER sea inferior a su PER-medio de los últimos años.
Respecto a la venta, depende de tu objetivo. Yo lo hago de la siguiente manera:
1º Situar un Stop-loss en un soporte holgado.
2º Si la empresa se acerca a su PER máximo, históricamente, me retiro de la inversión si encuentro otra mejor.
http://luferbal.blogspot.com
Si tienes un método para invertir no debes lamentarlo, debes seguir tu método. Si no lo tienes y lo que haces es apostar a ciegas piensa que igual que ha podido salir bien también te puede salir mal (recordemos casos como WorldCom o Lehman Brothers o simplemente casos más cercanos como Terra o Astroc).
El que se la juega es lo que tiene. Prueba la próxima vez.