El interés compuesto.

Lunes, 20 de Octubre del 2008 por Minerva

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Hacerse millonario es difícil? Para el que comprenda el poder del interés compuesto sabrá que tarde o temprano lo conseguirá con muy poco esfuerzo (cuanto mayor esfuerzo antes lo conseguirá).

Para comprender el potencial del interés compuesto vamos a poner una serie de tablas. Cada tabla corresponde a un nivel de ahorro distinto.

Las tablas muestran lo que obtendríamos si rentabilizaramos nuestros ahorros al 0%, 3%, 5%, 10%, 15%. 20%, ó, 30% respectivamente a medida que pasa el tiempo. La rentabilidad media de la bolsa americana el pasado siglo fue de cerca de un 10%, es decir invirtiendo de forma regular en un fondo que replique a un índice sería esta la rentabilidad que obtendríamos. Por ello si nos fijamos en las tablas en la columna del 10% veremos lo que obtendríamos sin hacer practicamente ningún esfuerzo.

Se puede ver como cuanto más tiempo pasa más potencial tiene el interés compuesto. Podeis fijaros el coste que tiene empezar a invertir unos años antes o después. Un par de años de retraso, supone una diferencia de millones de euros en el resultado final.

He marcado en verde el punto a partir del cual nos podríamos considerar millonarios.

Ahorro mensual = 30.5 euros.

Año/Int.	0	3	5	10	15	20	30
3	1098	1146	1180	1266	1356.0	1450.0	1651.0
4	1464	1552	1613.	1775	1950.0	2138.0	2561.0
10	3660	4253	4708	6095	7929.0	10343.0	17642.0
15	5490	6900	8077	12152	18581.0	28702.0	69247.0
20	7320	9969	12377	21906	40007.0	74385.0	260853.0
30	10980	17650	24868	62916	169780.0	470916.0	3613723.0
45	16470	34399	59777	274971	1400092.0	7284118.0	1.85040899E8
65	23790	72098	170985	1871776	2.2954666E7	2.79329989E8	3.5167216676E10

Normalmente uno no se molesta por 30 euros más o menos… pero 30 euros, nos puede hacer millonarios (al menos en nuestra jubilación). Fijaos que 1 euros al día (30,5 al mes) desde que nacemos hasta que nos jubilamos al 15% son más de 22 millones.

Ahorro mensual = 61 euros

Año/Int.	0	3	5	10	15	20	30
3	2196	2293	2360	2532	2712.0	2900.0	3303.0
4	2928	3104	3226	3550	3900.0	4277.0	5122.0
10	7320	8506	9416	12191	15858.0	20686.0	35284.0
15	10980	13800	16154	24305	37162.0	57404.0	138494.0
20	14640	19938	24754	43813	80014.0	148770.0	521706.0
30	21960	35301	49737	125833	339560.0	941832.0	7227446.0
45	32940	68799	119555	549942	2800184.0	1.4568236E7	3.70081798E8
65	47580	144197	341971	3743552	4.5909333E7	5.58659978E8	7.0334433353E10

Moraleja de estas dos primeras tablas: No desprecies las cantidades pequeñas!!!!

Ahora vienen una serie de tablas que simulan los resultados con el nivel de ahorro de una persona media (150 euros, 300 euros, 550 euros, y 610 euros).

Ahorro mensual = 152.5 euros

A/I	0	3	5	10	15	20	30
3	5490.0	5733.0	5900.0	6330.0	6780.0	7251.0	8258.0
4	7320.0	7760.0	8066.0	8875.0	9750.0	10694.0	12805.0
10	18300.0	21265.0	23540.0	30479.0	39645.0	51715.0	88210.0
15	27450.0	34501.0	40385.0	60762.0	92907.0	143510.0	346235.0
20	36600.0	49845.0	61885.0	109534.0	200035.0	371925.0	1304265.0
30	54900.0	88253.0	124344.0	314583.0	848900.0	2354580.0	1.8068616E7
45	82350.0	171997.0	298889.0	1374856.0	7000460.0	3.642059E7	9.25204495E8
65	118950.0	360492.0	854928.0	9358881.0	1.14773334E8	1.396649946E9	1.75836083384E11

Ahorro mensual = 305 euros

A/I	0	3	5	10	15	20	30
3	10980.0	11467.0	11800.0	12660.0	13561.0	14503.0	16516.0
4	14640.0	15521.0	16133.0	17751.0	19500.0	21388.0	25610.0
10	36600.0	42531.0	47080.0	60958.0	79291.0	103431.0	176420.0
15	54900.0	69003.0	80771.0	121525.0	185814.0	287021.0	692471.0
20	73200.0	99690.0	123770.0	219069.0	400070.0	743851.0	2608530.0
30	109800.0	176507.0	248689.0	629167.0	1697800.0	4709161.0	3.6137232E7
45	164700.0	343995.0	597779.0	2749712.0	1.4000921E7	7.284118E7	1.85040899E9
65	237900.0	720985.0	1709857.0	1.8717763E7	2.29546668E8	2.793299893E9	3.51672166768E11

Ahorro mensual = 457.5 euros

A/I	0	3	5	10	15	20	30
3	16470.0	17201.0	17700.0	18990.0	20341.0	21755.0	24774.0
4	21960.0	23282.0	24200.0	26626.0	29250.0	32082.0	38416.0
10	54900.0	63797.0	70621.0	91437.0	118937.0	155147.0	264631.0
15	82350.0	103504.0	121157.0	182288.0	278722.0	430531.0	1038706.0
20	109800.0	149535.0	185655.0	328603.0	600105.0	1115776.0	3912796.0
30	164700.0	264761.0	373034.0	943750.0	2546700.0	7063742.0	5.4205848E7
45	247050.0	515993.0	896669.0	4124569.0	2.1001381E7	1.0926177E8	2.775613485E9
65	356850.0	1081478.0	2564785.0	2.8076644E7	3.44320003E8	4.189949839E9	5.27508250152E11

Ahorro mensual = 610 euros

A/I	0	3	5	10	15	20	30
3	21960.0	22934.0	23600.0	25320.0	27122.0	29006.0	33032.0
4	29280.0	31042.0	32266.0	35502.0	39001.0	42777.0	51221.0
10	73200.0	85063.0	94161.0	121916.0	158583.0	206862.0	352841.0
15	109800.0	138006.0	161543.0	243050.0	371629.0	574042.0	1384942.0
20	146400.0	199381.0	247540.0	438138.0	800141.0	1487702.0	5217061.0
30	219600.0	353014.0	497379.0	1258334.0	3395600.0	9418323.0	7.2274465E7
45	329400.0	687991.0	1195558.0	5499425.0	2.8001842E7	1.45682361E8	3.70081798E9
65	475800.0	1441970.0	3419714.0	3.7435526E7	4.59093337E8	5.586599786E9	7.03344333536E11

Con un ahorro medio y una inversión de tipo largoplazista soy millonario en 20 años!!!!

Ahora vienen una serie de tablas que muestran lo que pasaría si aumentáramos nuestro nivel de ahorro, por ejemplo si se vive en pareja, ahorrando un sueldo y gastando el otro. (900 euros, 1200 euros y 1800 euros)

Ahorro mensual = 915 euros

A/I	0	3	5	10	15	20	30
3	32940.0	34402.0	35400.0	37980.0	40683.0	43510.0	49549.0
4	43920.0	46564.0	48400.0	53253.0	58501.0	64165.0	76832.0
10	109800.0	127594.0	141242.0	182875.0	237874.0	310294.0	529262.0
15	164700.0	207009.0	242314.0	364576.0	557444.0	861063.0	2077413.0
20	219600.0	299071.0	371311.0	657207.0	1200211.0	2231553.0	7825592.0
30	329400.0	529522.0	746068.0	1887501.0	5093401.0	1.4127485E7	1.08411697E8
45	494100.0	1031987.0	1793338.0	8249138.0	4.2002763E7	2.18523541E8	5.55122697E9
65	713700.0	2162956.0	5129571.0	5.6153289E7	6.88640006E8	8.379899679E9	1.055016500304E12

Ahorro mensual = 1220 euros

A/I	0	3	5	10	15	20	30
3	43920.0	45869.0	47200.0	50641.0	54244.0	58013.0	66065.0
4	58560.0	62085.0	64533.0	71004.0	78002.0	85554.0	102442.0
10	146400.0	170126.0	188323.0	243833.0	317166.0	413725.0	705683.0
15	219600.0	276012.0	323086.0	486101.0	743258.0	1148084.0	2769885.0
20	292800.0	398762.0	495081.0	876276.0	1600282.0	2975404.0	1.0434123E7
30	439200.0	706029.0	994758.0	2516668.0	6791201.0	1.8836647E7	1.4454893E8
45	658800.0	1375983.0	2391117.0	1.0998851E7	5.6003684E7	2.91364722E8	7.40163596E9
65	951600.0	2883941.0	6839428.0	7.4871052E7	9.18186674E8	1.1173199572E10	1.406688667073E12

Ahorro mensual = 1830 euros

A/I	0	3%	5%	10%	15%	20%	30%
3	65880.0	68804.0	70801.0	75961.0	81366.0	87020.0	99098.0
4	87840.0	93128.0	96800.0	106507.0	117003.0	128331.0	153664.0
10	219600.0	255189.0	282484.0	365750.0	475749.0	620588.0	1058524.0
15	329400.0	414018.0	484629.0	729152.0	1114888.0	1722126.0	4154827.0
20	439200.0	598143.0	742622.0	1314414.0	2400423.0	4463107.0	1.5651184E7
30	658800.0	1059044.0	1492137.0	3775003.0	1.0186802E7	2.8254971E7	2.16823395E8
45	988200.0	2063975.0	3586676.0	1.6498277E7	8.4005526E7	4.37047083E8	1.110245394E10
65	1427400.0	4325912.0	1.0259142E7	1.12306578E8	1.377280012E9	1.6759799358E10	2.110033000609E12

Ahora ya somos millonarios con relativamente poco esfuerzo en 15 años!!!!

A continuación vienen las dos últimas tablas, en estas se muestra lo que pasaría si además de ahorrar buscáramos la forma de aumentar nuestros ingresos (por ejemplo con algún negocio).

Ahorro mensual = 3050 euros

A/I	0	3%	5%	10%	15%	20%	30%
3	109800.0	114674.0	118002.0	126602.0	135610.0	145034.0	165163.0
4	146400.0	155214.0	161333.0	177511.0	195005.0	213885.0	256107.0
10	366000.0	425316.0	470807.0	609584.0	792916.0	1034313.0	1764207.0
15	549000.0	690030.0	807715.0	1215254.0	1858147.0	2870211.0	6924712.0
20	732000.0	996906.0	1237703.0	2190690.0	4000706.0	7438511.0	2.6085307E7
30	1098000.0	1765074.0	2486896.0	6291672.0	1.6978003E7	4.7091619E7	3.61372325E8
45	1647000.0	3439959.0	5977794.0	2.7497129E7	1.4000921E8	7.28411806E8	1.85040899E10
65	2379000.0	7209854.0	1.7098571E7	1.8717763E8	2.295466687E9	2.793299893E10	3.516721667683E12

Ahorro mensual = 10000 euros

A/I	0	3%	5%	10%	15%	20%	30%
3	360000.0	375980.0	386893.0	415091.0	444625.0	475522.0	541519.0
4	480000.0	508901.0	528963.0	582006.0	639361.0	701265.0	839695.0
10	1200000.0	1394479.0	1543631.0	1998638.0	2599726.0	3391192.0	5784287.0
15	1800000.0	2262394.0	2648245.0	3984439.0	6092285.0	9410528.0	2.2703976E7
20	2400000.0	3268544.0	4058044.0	7182592.0	1.3117069E7	2.4388563E7	8.5525598E7
30	3600000.0	5787130.0	8153759.0	2.0628433E7	5.5665586E7	1.54398751E8	1.184827296E9
45	5400000.0	1.1278554E7	1.9599325E7	9.0154524E7	4.59046592E8	2.388235431E9	6.0669147213E10
65	7800000.0	2.3638868E7	5.606089E7	6.13697149E8	7.526120285E9	9.1583603049E10	1.153023497601E13

En el caso de ser capaces de generar 10000 euros al mes con algún negocio (no es una cantidad muy disparatada) en cualquier caso nos haremos millonarios. A no ser que no hayamos comprendido el poder del interés compuesto y nos dediquemos a compranos la tele de plasma de última generación y demás caprichos. Yo soy de la opinión que más vale unos años (como se ve en la gráfica antes de los 10 años ya somos millonarios) sin despilfarrar para luego poder disfrurar de la libertad financiera y no tener nunca más preocupaciones financieras (entonces ya te puedes gastar todos tus ingresos porque sabes que vas a seguir teniéndolos en el futuro).

Aquí la diferencia entre tener un 3% de rentabiliad o un 20% es si seremos millonarios o multimillonarios.

Insisto, no ahorrar lo que queda en la cuenta a final de mes, sino gastar lo que queda en la cuenta después de ahorrar, esa es la filosofía.

Por supuesto que la inflación y los impuestos tienen un efecto sobre estos números… pero eso ya es otra historia.

13 Responses to “El interés compuesto.”

1
Pedro Says:
Octubre 21st, 2008 at 22:23
Totalmente de acuerdo con el poder del interés compuesto, sólo discrepo del post en 2 cosas:
- Hay que descontar la inflación de la rentabilidad obtenida. Un millón de hoy no tendrá el mismo valor dentro de 10 años.
- Las rentabilidades mayores que la media del mercado me parecen difíciles de obtener.
Un objetivo que me parece razonable es obtener un 5% de rentabilidad descontada la inflación, con lo que el plazo para ser millonario aumenta un poco (pero no es imposible).
2
Minerva Says:
Octubre 22nd, 2008 at 17:06
Hola Pedro,

Tienes razón, hay que descontar la inflación y los impuestos. Descontada la inflación yo podnría un poco más del 5% como razonable, por ejemplo entre un 7% y un 12%.
El objetivo de este post es demostrar como con una buena planificación y no olvidando el dinero en un rincón abandonado sino poniéndolo a conciencia a interés compuesto se pueden alcanzar unos resultados asombrosos.
A mi aún me deja de piedra las diferencia que hay a los 10 años sólo unos cuantos euros al mes invertidos.
3
Cristina 22 Says:
Octubre 23rd, 2008 at 2:12
Minerva:
El estado de tus cuentas está en 91000€, ¿es un error o me he perdido algo?
Saludos
4
Minerva Says:
Octubre 23rd, 2008 at 9:33
Cristina, no es un error… es verdad.
Ya lo contaré en el estado de cuenta de Noviembre.
Me gustaría decir que han sido méritos propios, pero no, no es así.

Minerva
5
Cristina 22 Says:
Octubre 23rd, 2008 at 11:25
Minerva:
¡Asombrada me has dejado! Enhorabuena. Espero o esperamos ansiosos tus estados de cuentas de noviembre. Buen camino.
Saludos
6
raptor Says:
Octubre 23rd, 2008 at 12:16
Hola Minerva! Me gustaría que colgases en el post la fórmula (ó enlace) que has utilizado para calcular los intereses en función del tiempo añadiendo una cantidad fija todos los meses. Es que yo sé calcularlo para un interés fijo en un tiempo determinado, pero se me lía la cuenta cuando añado una cantidad fija.

Saludos.
7
Minerva Says:
Octubre 23rd, 2008 at 14:10
Hola Raptor,

No lo he hecho con una fórmula sino con un programa de Java.
Sabes java?
Si sabes te lo paso.

Minerva
8
raptor Says:
Octubre 28th, 2008 at 18:30
Hola Minerva, pues pásamelo a ver si lo destripo!! jeje.
Muchas gracias.

Saludos.
PD: Esos 91000€ me tienen frito!! la envidia me corroe!!
9
jose Says:
Octubre 28th, 2008 at 22:31
el problema que le veo a esas tablas es que el 15% anual es más complicado de conseguir de lo que parece para un ahorrador de la calle.
10
Minerva Says:
Octubre 29th, 2008 at 11:29
Aquí va ráptor, que lo disfrutes!!!
Sólo una indicación el programa imprimía directametne las tablas que ves en este post en php. Lo he quitado porque sino se interpretaba el código y aparecían tabals raras en el comentario.

import java.io.*;

public class Ahorro
{
static double Interes=3; //Interés de todos los anos
static double Periodo=30; //Número de anos
static double ahorro=0; //ahorro mes, calculado en el programa
static double[] ahorromensual={30.5, 61, 152.5, 305, 457.5, 610, 915, 1220, 1830, 3050, 10000};
static double[] interes = {0, 3, 5, 10, 15, 20, 30};
static double[] tiempo= {3,4,10, 15, 20, 30, 45, 65};
static double[] Intmensual=new double[interes.length]; //interés mensual, calculado en elprograma

public static double Acumulado (double Intm, double Periodo, double ahorromes, double inicio)
{
for (int i=0; i for (int j=1; j<=12;j++)
{
inicio+= inicio*Intm/100 +ahorromes;

}
}
return inicio;
}

public static void main(String[] args)
{
System.out.println("start");

for(int i=0;i Intmensual[i]=(Math.pow((100+interes[i])/100.0, (1.0/12.0))-1)*100; //interés mensual en porcentaje
}

//una tabla por ahorro
for(int l=0;l
System.out.println("Ahorro mensual = " + (ahorromensual[l]) + "euros");

// Columnas anos (tiempo)
for(int m=0;m System.out.println(" “);
System.out.println( +(tiempo[m]));

//filas interes
for(int n=0;n Total= Acumulado(Intmensual[n], tiempo[m], ahorromensual[l], Inicial);
System.out.println( + Math.floor(Total) );

}
System.out.println(" ");
}

}

}

}
11
raptor Says:
Octubre 30th, 2008 at 15:23
Hola Minerva! muchas gracias. Ya lo he puesto a funcionar, pero tiene algunos fallos en los bucles for que no funcionan, están incompletos.
Yo los he arreglado. Si alguien los quiere los puedo postear, pero si no no los pongo, para no rellenar el post con mucho código.
Si tengo tiempo me gustaría montar una aplicación en la cual le introduzcamos valores como el interés, el tiempo, la cantidad inicial y el ahorro mensual y obtener los resultados. Si la monto y funciona ya la postearé por aquí.
Saludos.
12
Minerva Says:
Octubre 30th, 2008 at 15:26
Sí, puede que tengas razón al pegarlo aquí le quité todo el código php, y puede que a la vez me comiera parte del resto del código.

Si consigues hacer el programa te agradecería mucho si me lo pasas.

Saludos
Minerva
13
Enrique Says:
Noviembre 1st, 2008 at 13:08
Creo que estamos en uno de los mejores momentos de la historia reciente para empezar a invertir a largo plazo.

Walter gestor de fondos Sia analiza la situación actual de las bolsas y dice que hay tres formas de leer lo que está pasando en los mercados:
1. Racionalizar las caídas mirando hacia atrás, a la historia: tomando lo que ha pasado
en los últimos 60 años (desde el año 50, inclusive), viendo periodos completos de 12
meses (no años naturales), tenemos que remontarnos al año 74 para encontrar una
caída comparable a la actual. En aquella ocasión los mercados (S&P 500) cayeron
un 40%. La caída actual, hasta lo que llevamos del mes de octubre desde noviembre
de 2007, ha superado dicho nivel y es la mayor caída de las bolsas en los últimos 60
años. Y si tenemos en cuenta lo que está pasando tan sólo desde comienzos del
2008, apenas 10 meses, el recorte de los mercados es francamente tremendo.
Después del fuerte descenso en el año 74, hubo una gran recuperación. A lo largo
de la historia, a caídas fuertes les han seguido fuertes subidas, mientras que a
caídas menos fuertes también les siguen subidas más moderadas.
2. “Lo que se nos viene encima”: desde el punto de vista bancario, las medidas
adoptadas por los Gobiernos y los Bancos Centrales parecen ir por el buen camino y
parece que la posibilidad de que el sistema financiero colapse se ha alejado
definitivamente tras la ampliación de las garantías y la pseudonacionalización de
muchísimos bancos. Por tanto, descarta una situación de colapso financiero como
la que ocurrió en el 29.
Ahora, los temores se han trasladado hacia lo que va a suceder con la economía
real. Ante esto, los sectores que más han sufrido han sido las commodities y los
sectores más cíclicos, que han visto cómo sus cotizaciones se han desplomado más
allá de la mitad. Una vez que éstas ya han sufrido un fuerte castigo, el mercado se
centra ahora en las compañías a las que más les pueda afectar el incremento de la
mora, la caída de la demanda y la debilidad en el poder de fijación de precios.
Por ejemplo, ayer vimos cómo muchas compañías aseguradoras sufrían caídas en
sus cotizaciones. El mercado está penalizando a las que tienen mucho activo y a las
que pueden sufrir por el incremento de la mora. El temor sobre el colapso del
sistema financiero ha dejado paso a los temores sobre una severa recesión a nivel
mundial. En China, una de las claves de la inversión, la demanda no está fuerte.
Debemos asumir, por tanto, que el mercado ya ha caído mucho, pero que además
nos enfrentamos a un escenario de severa recesión.
A nivel mundial, se espera debilidad y rebaja de los beneficios empresariales (las
expectativas de beneficios se han reducido a la mitad). Aún así, el PER del S&P500,
con este nuevo escenario de beneficios esperados, pasa de 10x a 20x (los earnings
se han reducido de 90 a 40), con lo que el PER “normalizado” se mantiene alto a
pesar de las caídas en las cotizaciones.
Lo positivo de este escenario, además de que ya han bajado mucho los precios, es
que tenemos por delante un escenario de baja inflación y bajos tipos de interés que
justificarían niveles de PER altos. Un PER 20x con escenario de inflación y tipos
bajos, tampoco es tan grave, teniendo en cuenta que estamos tratando con “bottom
earnings”.
3. Fusión de los dos anteriores escenarios: ante un mercado eficiente, es lógico que
los precios hayan caído en la medida en que se va conociendo nueva información
(“tanto empeora la situación, tanto caes”) y las nuevas expectativas se han ido
incorporando a los precios. Sin estar muy de acuerdo con esta hipótesis, puede
encontrar argumentos para justificarla.
¿Cuál es la posibilidad de un rebote fuerte en los mercados?
No lo creo. Su escenario más probable es el de un estancamiento volátil, con cierta
calma en el mercado que permita un rebote más adelante. Lo ve más en U que en V, al
igual que ve el escenario de recuperación económica más en U que en V.
En algunos casos, los precios están realmente tirados, y casi se atreve a afirmar que ya
no pueden caer más. Empiezan a detectar “suelos”. No obstante, admite que les ha
sorprendido la ferocidad y la rapidez de las caídas.
Lo que deberíamos ver es un estancamiento de las cotizaciones en la medida en que el
mercado se vaya encontrando a sí mismo, que pasa por que:
• El stock inmobiliario empiece a venderse
• Los bancos comiencen a prestarse entre sí
• Los precios de las materias primas ya no caigan más
Uno de los posibles catalizadores puede ser la actividad corporativa, liderada por
empresas con balances fuertes adquiriendo otras más pequeñas. Dado el atractivo
actual de muchos precios, podrá haber este tipo de movimientos corporativos. Admite
que la situación bancaria continúa siendo complicada y los bancos no prestan dinero.
Pero comenta el caso que acaba de producirse de la OPA sobre Revus Energy
(operadora petrolífera del Mar del Norte) con una prima del 140%.
Para los inversores, nos encontramos ante una situación muy confusa, porque hay
valores muy baratos, pero, por otro lado, las perspectivas económicas son muy malas y
complicadas.
Hay compañías que ahora están cotizando por debajo del valor de su caja.
Compañías como Iberdrola y Gas Natural (ahora a PER 8x), llevan implícita una TIR del
12%, lo que es una barbaridad dado el escenario de tipos que veremos, en el entorno
del 3%-4%.
Perspectivas de futuro
Ven dos escenarios respecto a la futura evolución del precio de las acciones, pero
descartan en cualquier caso, una recesión en V.
Escenario optimista: Que esto se pare aquí, con lo que los precios dejarían de caer de forma indiscriminada y comenzarían a recuperarse poco a poco en los próximos meses.
Escenario pesimista: Que la sangría actual se pare un poco, pero que se agrave más
adelante en la medida en que los datos macro vengan a confirmar que el escenario de
desaceleración es mucho más grave de lo esperado. No otorgan la mayor probabilidad
a este escenario, pero tampoco se puede descartar.
¿Cuánto de estos escenarios está ya puesto en los precios de las acciones?
Creen que el escenario de recesión en U ya está en los precios. En su caso, el castigo a
las cotizaciones de las compañías cíclicas ha sido brutal, y en condiciones normales,
significaría que ya está descontada la recesión. Además, el repunte de la volatilidad,
con el índice VIX por encima del 70%, indica que el mercado está valorando el peor de
los escenarios. También ha influido de manera brutal el desapalancamiento forzoso.
Ven dos escenarios respecto a la futura evolución del precio de las acciones, pero
descartan en cualquier caso, una recesión en V.
Escenario optimista: Que esto se pare aquí, con lo que los precios dejarían de caer de
forma indiscriminada y comenzarían a recuperarse poco a poco en los próximos meses.
Escenario pesimista: Que la sangría actual se pare un poco, pero que se agrave más
adelante en la medida en que los datos macro vengan a confirmar que el escenario de
desaceleración es mucho más grave de lo esperado. No otorgan la mayor probabilidad
a este escenario, pero tampoco se puede descartar.
¿Cuánto de estos escenarios está ya puesto en los precios de las acciones?
Creen que el escenario de recesión en U ya está en los precios. En su caso, el castigo a las cotizaciones de las compañías cíclicas ha sido brutal, y en condiciones normales, significaría que ya está descontada la recesión. Además, el repunte de la volatilidad, con el índice VIX por encima del 70%, indica que el mercado está valorando el peor de los escenarios. También ha influido de manera brutal el desapalancamiento forzoso.
P.D Por otro lado la rentabilidad media de la Bolsa de Madrid en las últimas décadas está en torno al 10 por ciento. Si a ello le restamos tres puntos de inflación previsible, la rentabilidad real media rondaría el 7 por ciento. Con ese tipo de interés y dedicando al año 12.000 euros, en solo quince años el inversor habría acumulado 300.000 euros, que le rentarían anualmente y en términos constantes alrededor de 3 millones y medio de las antiguas pesetas ( 21000€ por año o lo que es lo mismo 1750€ al mes). Si sigue creando y acumulando riqueza por cinco años más, lo ahorrado le otorgaría una renta no dependiente de su trabajo de 35000€ al año. Por tanto Inviertan ya y no pierdan el tiempo y enseñen el hábito de ahorro-inversión desde jovencitos.
Saludos